Oprirea de urgență a acțiunilor în sectorul software, în fața valului AI
Wall Street este cufundată într-o panică fără precedent în ceea ce privește acțiunile din sectorul software, iar traderii au decis să-și vândă rapid acțiunile. Vânzările masive au fost impulsionate de temeri crescânde legate de impactul devastator pe care inteligenta artificială îl poate avea asupra companiilor din această industrie. „O numim ‘SaaSpocalipsa’, o apocalipsă pentru acțiunile software-as-a-service,” afirmă Jeffrey Favuzza, de la biroul de tranzacționare al Jefferies.
Recent, lansarea unui instrument de productivitate de către startup-ul AI Anthropic, destinat avocaților interni, a provocat o cădere semnificativă a acțiunilor firmelor de software juridic. În ziua respectivă, acțiunile London Stock Exchange Group s-au prăbușit cu 13%, în vreme ce Thomson Reuters a suferit o cădere de 16%. CS Disco a scăzut cu 12%, iar Legalzoom.com a fost afectată cel mai mult, cu o scădere de 20%.
Semnale de alarmă din industrie
Îngrijorările legate de vulnerabilitățile sectorului software au început să se acumuleze și să se amplifice în ultimele luni. La începutul anului, lansarea instrumentului Claude Cowork de la Anthropic a intensificat frica de disruption. Recent, acțiunile din domeniul jocurilor video au intrat și ele în declin, pe măsură ce Alphabet Inc. a început să implementeze Project Genie, ce permite crearea de lumi imersive folosind simple comenzi scrise sau imagini. „În pofida capitulației, nu am auzit nicio convingere cu privire la un nivel de susținere,” a adăugat Favuzza, subliniind deficiențele în încrederea investitorilor.
Nu doar pe Wall Street, ci și în sectorul capitalului privat, semnalele de alarmă sunt tot mai puternice. Fondurile de investiții Arcmont Asset Management și Hayfin Capital Management își revizuiesc portofoliile, având în vedere impactul pe termen lung al AI. De exemplu, Apollo a redus expunerea la software în fondurile sale de împrumut direct cu aproape 50% în 2025.
Piața mogulilor tech suferă o transformare
În timp ce până acum, majoritatea companiilor software înregistrau rezultate financiare peste așteptări, acum acest trend pare să se inverseze. Datele Bloomberg arată că doar 67% din companiile software din indicele S&P 500 au îndeplinit așteptările de venituri în această perioadă de raportare, comparativ cu 83% pentru întreg sectorul tehnologic. Deși unele companii, precum Microsoft, au raportat câteva rezultate solide, îngrijorările legate de creșterea lentă a vânzărilor pe segmentul cloud și cheltuielile mari pe AI au dus la o scădere drastică a valorii acțiunilor.
„Frica legată de AI este că există o competiție crescândă, iar presiunea asupra prețurilor va diminua avantajele competitve,” a declarat Thomas Shipp, șeful cercetării de capital la LPL Financial. Această incertitudine face ca evaluările acestor acțiuni să fie complicate.
Pe de altă parte, unii investitori privesc scăderea actuală ca pe o oportunitate. Fondul Sycomore Sustainable Tech a achiziționat acțiuni Microsoft în speranța că gigantul va reuși să transforme această situație în favoarea sa în viitor. Totodată, analiștii sugerează că sectorul ar putea fi suficient de supraevaluat pentru a provoca o revenire în curând.
Pornind de la pandemia AI, criza din sectorul software evidențiază tensiunile concurrente dintr-o industrie aflată în plină schimbare. Investitorii sunt acum nevoiți să se descurce în mijlocul acestor turbulențe, cu cerința urgentă de a distinge între câștigătorii și învinsii din această nouă eră tehnologică. Rămâne de văzut cum va evolua această poveste în următorii ani, dar pentru moment, zâmbetul investitorilor întârzie să apară.
