Digi Telecom se pregătește pentru o listare pe bursă cu o evaluare estimată de circa 2 miliarde de euro, în contextul în care compania românească de telecomunicații devine tot mai atractivă pentru investitori, inclusiv pe piețele externe. La bază, această strategie nu mai reprezintă doar o campanie de promovare sau un plan de finanțare simplu, ci o manevră cu potențial de impact semnificativ, perfuzată de întâlniri și discuții cu investitori internaționali, în special în Spania – o piață în plină expansiune pentru grupul controlat de Zoltán Teszári.
Planuri de listare și ambiții de creștere în Spania
Trecerea Digi pe bursă pare a fi parte dintr-un plan amplu de consolidare și creștere pe piața iberică, unde operatorul român își extinde rapid portofoliul de clienți. Informațiile din piață indică faptul că procesul de inițiere a ofertei publice va combina vânzarea de acțiuni existente cu o majorare de capital, ceea ce ar putea duce la o evaluare de aproximativ 2 miliarde de euro, excluzând datoria companiei. Acest demers ar permite, pe termen mediu, și accesul unor investitori de retail, o strategie mai puțin comună în astfel de listări majore după experiențe precum cea a Bankia, în 2011, sau recent, Aena și Opdenergy.
În această perioadă, Digi își concentrează eforturile pentru a realiza începutul ofensivei bursiere până la sfârșitul lunii martie sau începutul lui aprilie, cu termen limită stabilit pentru mijlocul lui mai, conform regulilor europene privind raportările financiare. Compania de telecom din România intenționează să strângă fonduri pentru a accelera dezvoltarea filialei sale spaniole, unde are nevoie anual de 350-400 milioane de euro pentru a susține ritmul de creștere și investițiile în infrastructură. Marius Vărzaru, CEO al Digi Spania, a declarat că „dacă am dispune de capital suplimentar, am putea accelera anumite proiecte”, ilustrând astfel importanța pe care o acordă acestei operațiuni de finanțare.
Contextul pieței și perspectivele de creștere
Spania reprezintă, în prezent, a doua cea mai importantă piață pentru Digi, cu venituri de peste 680 milioane de euro în perioada ianuarie-septembrie 2024, în creștere cu peste 19%. România, liderul grupului, a generat în aceeași perioadă aproape 880 milioane de euro, dar cu un ritm de creștere mai modest. Evaluările actuale sugerează că filiala spaniolă ar putea valora în jur de 30% din valoarea companiei-mamă, o proporție semnificativă, având în vedere că afacerea din România are o capitalizare de aproape 3 miliarde de euro.
Un aspect deosebit îl reprezintă și potențialul de consolidare în sector, mai ales în contextul unor eventuale vânzări sau fuziuni în Spania. Digi, ca al patrulea jucător de pe piața locală, are șanse să devină un actor principal în eventualele tranzacții impuse de autoritățile de concurență, în special în contextul în care, în trimestrul trei al anului trecut, avea peste 10 milioane de servicii contractate, fiind direct implicat în dinamica pieței.
Provocări financiare și viitorul companiei
Deși perspectivele sunt promițătoare, nivelul datoriei rămâne o preocupare pentru comunitatea financiară. La finalul lunii septembrie 2024, datoria netă a Digi s-a situat aproape de 1,7 miliarde de euro, aproape de trei ori EBITDA-ul înregistrat, o cifră care indică o nevoie de gestionare atentă a riscurilor financiare. În 2024, compania a autorizat vânzarea a aproximativ șase milioane de accesări de fibră optică în mai multe provincii spaniole, pentru suma de până la 750 milioane de euro, pentru a susține dezvoltarea infrastructurii și operațiunile.
În același timp, concurența acerbă din sectorul telecomunicațiilor în Spania și efectele posibile ale consolidării înamicăilor mari, precum Vodafone și Telefónica, plasează Digi în postura de jucător strategic, capabil să-și ajusteze rapid poziția și să valorifice oportunitățile de pe piața iberică. Rămâne de văzut cum vor evolua inițiativele de listare și investițiile, dar rămâne clar că Digi își propune să-și consolideze rădăcinile în Spania și să devină un actor de anvergură în regiune.
